Cockatoo Island est surtout connu pour son établissement pénal et son chantier naval des condamnés historiques, qui opérait des années 1830 jusqu'à sa fermeture au début des années 1990. Au cours de ses opérations, l'île a servi de lieu de punition et de travail pour condamnés, abritant des prisonniers masculins et féminins. L'histoire des condamnés de l'île a laissé un impact significatif sur son caractère et son patrimoine actuels. Cockatoo Island est désormais une destination touristique populaire et est reconnue comme un site du patrimoine mondial de l'UNESCO, attirant les visiteurs intéressés par son importance historique et culturelle.